东北既是玉米主产区，也是玉米面积变动的主要地区，其中以黑龙江为大豆和玉米改种的关键。为摸清农户种植意愿，了解主产区新季种植成本，

  （1）播种进度：今年温度偏低导致播种普遍延后1-2周，但多数农户计划在未来1-2周内播种完毕，目前天气预报利于播种进度的加快，预计对单产的不利影响较小，关注后续天气。

  （2）面积：今年农垦玉米面积预计小幅减少，而面积占比更大的普通农户，在高大豆补贴下仍更倾向于种植玉米，仅受限于客观条件的农户倾向于种植大豆，如土地单产较低、无灌溉条件等，而此类情况产量占比较小。政策的强制影响对普通种植户影响力较弱，且大多数表现在水稻改大豆上。根据不一样种植户面积变动的加权均值判断，2023黑龙江玉米面积或同比增长5%-7%。

  （3）成本：与市场预期相符的是，今年玉米培养种植成本预计同比上涨，且主要涨幅源于地租的抬升。但2022年的成本基数与市场此前的认知差异较大，以全样本算术均值为基础，我们大家都认为2023年集港成本或为2558元/吨，同比上涨15%，明显低于上一年贸易商收粮成本2700元/吨。

  22/23年玉米价格趋势向上的难度较大。在替代品的供应宽松预期上，新季玉米产量预增和成本重估，为玉米基本面再添新利空，原底部支撑仅为贸易商收粮成本，已并非牢不可破，接下来是继续下行还是磨底震荡，变数主要在于小麦，而小麦自身供需亦宽松，其价格跌势至何而止，主要依赖于政策。期价的触底反弹，更可能在23/24年基层售粮前中期对应的合约上出现，此阶段一次性储备加大的可能性较高，同时，农户或也处在正常惜售阶段。

  C2307、C2309基本面形势仍偏空，价格承压难涨，下方空间主要根据小麦，建议重视小麦政策面相关动态。此外，可关注C2311、C2401在成本线之下的反弹机会。

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